Fuentearmegil es un  municipio situado en la parte Oeste de la provincia de Soria, perteneciente a la comarca de Tierra del Burgo; está situada a la margen izquierda del río Rejas, confinando al Norte con Fuentecaliente, por el Este con Santervás, por el Suroeste con Zayuelas y por el Oeste con el río Pedro. 

Por su término municipal discurren los ríos Cejos y Perales afluentes del Duero, que descienden entre monte de encina y enebro y un rico sotobosque alfombrado de gran variedad de plantas medicinales: manzanilla real, hinojos, malvas, pinillo, diurético; mastranzos, para los hongos de la boca de los recién nacidos; etc...

Tiene una altitud de 950 metros, y, su extensión abarca unas 5639 hectáreas; dista de la capital soriana 75km, y sus principales vías de acceso son la N-122 hasta el Burgo de Osma, SO-P-5007 para ir a Fuentearmegil, y la  SO-V-9625 carretera del  Burgo de Osma a Fuentecaliente del Burgo.

El clima se caracteriza por precipitaciones escasas, concentradas en invierno, y las temperaturas frías en invierno y poco calurosas en verano.

En lo que a la vegetación se refiere lo que más son el roble, el tomillo, el biércol, la jara y el brezo; de su fauna lo más destacado es la caza menor, como  la liebre y la perdiz.

La principal actividad económica de la zona es la agricultura, basada en el cultivo de secano, el cereal; y en el regadío las patatas, las alubias y los garbanzos.